Бум потребительского кредитования угрожает устойчивости банковской системы

Эксперты обеспокоены чрезмерной активностью казахстанских банков. На рынке потребительского кредитования, похоже, надувается очередной пузырь. Во всяком случае просроченная задолженность по кредитам не снижается. Директор Центра макроэкономических исследований Олжас ХУДАЙБЕРГЕНОВ считает, что банкиры не сделали из первой волны кризиса выводов и рискуют наступить на те же грабли.

- Не так давно вы заявили, что рост ставок по потребительским кредитам в Казахстане в этом году может составить 0,5%, поскольку кризис вряд ли сильно заденет Казахстан. Почему вы считаете, что сильный кризис у нас маловероятен?

- На первой волне кризиса развитые страны начали мощную денежную накачку своих экономик через антикризисные механизмы. По мере улучшения ситуации они заявляли, что механизмы будут свернуты, а вливание денег прекращено, или даже  начнется обратное изъятие вложенных средств. Однако этого не случилось, и более того, объем вливаемых средств лишь увеличился. Это говорит о том, что развитые страны выбрали для себя способ борьбы с кризисом, который предполагает массированную эмиссию и вливание денег в экономику, преимущественно в финансовый сектор, который дальше перенаправляет эти средства на сырьевые рынки и вызывает там рост активов через спекуляции.

Сейчас идет вторая волна кризиса. Она идет в более мягком варианте только лишь благодаря трем факторам: во-первых, антикризисные механизмы уже давно развернуты, тогда как во время первой волны требовалось время на их согласование, во-вторых, страны еще имеют ресурсы, чтобы осуществлять вливания денег, в-третьих, в руководстве развитых стран большее влияние имеют те, кто считает, что нужно продолжать денежную закачку. В силу указанных факторов вторая волна для Казахстана должна пройти относительно мягко, правда, во время третьей все уже будет не так просто. Скорее всего, тогда и ресурсы закончатся, и резко упадет влияние тех, кто ратовал за накачивание экономики деньгами, усилятся позиции сторонников иных способов борьбы с кризисом.

- Как повышение ставок отразится на спросе со стороны населения? Многие и сегодня высказывают недовольство тем, что средневзвешенная ставка вознаграждения по потребительским кредитам от 3 месяцев до 5 лет колеблется в коридоре 22-24%.

- Когда потребитель берет кредит, это значит, что сегодня он потребляет на сумму кредита, а завтра сократит потребление на сумму кредита и вознаграждения. И чем больше это вознаграждение, тем более депрессивный эффект будет в последующем. Поэтому с точки зрения макроэкономики правильная денежная политика должна предполагать низкие ставки, стремящиеся к нулю. Вместе с тем надо установить ограничения, которые будут стимулировать людей правильно направлять свои денежные потоки, чтобы не давать соблазн заемщику самому управлять объемом займа. Необходимо установить не зависящие прямо от него ограничения в виде официального подтверждения доходов, лимита на долю выплат по кредиту в этом доходе, залоговые требования и т. д.

Также если говорить в целом, само по себе потребительское кредитование необходимо в условиях, когда имеется внутреннее производство, производящее излишки, которые не удается отправить на экспорт. Стимулирование же покупки на фоне засилья импорта - это отрицательное явление.

- В период экономической нестабильности население обычно больше склонно к урезанию расходов и накоплению, чем к потреблению. Насколько обоснованно повышение кредитных ставок в такой момент?

- Нестабильность пока наблюдается лишь на внешних рынках, и она не имеет масштаба, способного заставить население перейти к сберегательной модели поведения. Что касается повышения ставок, то оно больше вызвано удорожанием ресурсов у банков, а также резким повышением спроса на потребительские кредиты. Вообще сейчас именно сектор потребительского кредитования не только не страдает от кризиса, а, наоборот, рождает новый пузырь.

Дело в том, что в 2007 году до кризиса ежемесячно выдавалось по 300 млрд тенге. Этот показатель рухнул до 40 млрд тенге в мае 2010 года. С тех пор начался бурный рост. Так, уже в мае 2011 года было выдано кредитов на 86 млрд тенге, в мае текущего года - на 145 млрд тенге. Наблюдается практически двукратный рост ежегодно. Это означает, что банковская система снова перешла к практике выдачи кредитов без залога и подтверждения доходов, а значит, опыт первой волны кризиса не научил ничему хорошему ни население, ни банки, ни Национальный банк, который допустил такой бурный рост.

- В этом году объемы депозитов в коммерческих банках Казахстана снова превысили объемы займов, выданных экономике. Как можете прокомментировать эту тенденцию?

- Начиная с октября 2010 года объем депозитов стабильно превышает объем кредитов, выданных экономике. Фактически это означает, что либо проектов, которым можно дать кредит, недостаточно, либо банки чрезмерно осторожны в их выдаче. Также вероятно, что большая часть депозитов краткосрочна, а проекты нуждаются в долгосрочных кредитах, поэтому, учитывая эту разность, банки не имеют возможности давать «длинные» деньги.

- Почему, на ваш взгляд, затормозилась работа по очищению отечественных банков от проблемных кредитов, созданию фонда стрессовых активов? Считаете ли вы необходимым ускорить эту работу в преддверии новой волны финансово-экономического кризиса?

- Дело в том, что взгляды, на которых основывается денежно-кредитная политика, копируют то, что есть в развитых странах. Но там применяли стандартные схемы в надежде на то, что кризис скоро закончится, и мотор экономики заработает по-прежнему. Однако этого не случилось, и более того, сейчас в мире пошла вторая волна кризиса, вероятность которой два года назад все считали низкой. Если кризис пришел надолго, и он проявится в виде нескольких волн, то наиболее правильным будет начать списание долгов. Надо выбрать работающие компании, которые едва влачат свое существование, направляя все свободные ресурсы на выплату кредитов, после чего надо списать им определенную часть кредита, а не ждать, пока они обанкротятся. Также можно пройти по ипотечным заемщикам, которые взяли кредиты в 2005–2007 годах в период высоких цен на недвижимость.